景氣分析、產業評估、個股挑選。
基金經理人都在用的全面投資法則。
為股市投資新手,奠定完整全面的投資觀。
投資的目的就是要挑到飆股,同時要小心不要買到地雷股。因此你需要全面審視市場,一方面提高買到飆股的機會,同時避免踩到雷。
所以你要了解投資時的景氣情況。在景氣好時,買進成長股；在景氣高點向下時,買進能源股及防禦性股票；在景氣加速衰退時,增加現金及公債比重。
買進適合當下景氣循環的類股,自然容易挑中飆股,至少容易找到報酬率最好的股票。
最好的蘋果樹上也會有爛蘋果,因此你要了解公司的競爭優勢來源(品牌、專利、牌照、網絡效應、轉換成本、規模效應),也要知道如何由損益表、資產負債表、現金流量表來找到好公司。
每個產業的觀察重點不同,本書列出金融股、消費股、電子股、軟體股、醫藥股、工業股、原物料的關鍵指標。
一個非專業的投資人,對幾千檔股票進行初步的篩選是必要的。以投資為業的專業人士,可以逐一審視個股,決定是否投資,但是一般人幾乎不可能。於是作者以兩個步驟進行投資檢查清單的建立。初步篩選(量化分析),以負面表列排除部分投資標的；進階篩選(質化分析),以正面表列找出好公司。
成功的投資人,不只要慧眼識英雄,更要有風險意識。作者分享他的負面表列清單,讓讀者可以快速識別有問題的公司,如存貸雙高、對比申報給政府數據差異大、難以置信的好表現、過度依賴關聯方交易、頻繁更替審計等。
本書完整說明投資所需的知識後,最後解析投資的主體——投資人本身。許多投資人無法投資成功,根本的原因是心理層面。例如投資人買進一檔100元的個股後,就被買進的價格錨定,對於股價波動的關注更甚於基本面變化。如果股價下跌,就算知道買錯股票,也會抱著賠錢貨,然後告訴自己股價一回到成本線就馬上賣掉；如果股價漲了,只要一個回檔又立刻賣掉,深怕帳上獲利化為烏有,這會使投資人大賠小賺。本書也對投資人的心理狀況做了完整的分析。
本書特色
讓新手建立完整的投資觀念
以基本面投資,有二種操作方式:「由上而下」以及「由下而上」。由上而下是考量大環境之後,決
基金經理人都在用的全面投資法則。
為股市投資新手,奠定完整全面的投資觀。
投資的目的就是要挑到飆股,同時要小心不要買到地雷股。因此你需要全面審視市場,一方面提高買到飆股的機會,同時避免踩到雷。
所以你要了解投資時的景氣情況。在景氣好時,買進成長股；在景氣高點向下時,買進能源股及防禦性股票；在景氣加速衰退時,增加現金及公債比重。
買進適合當下景氣循環的類股,自然容易挑中飆股,至少容易找到報酬率最好的股票。
最好的蘋果樹上也會有爛蘋果,因此你要了解公司的競爭優勢來源(品牌、專利、牌照、網絡效應、轉換成本、規模效應),也要知道如何由損益表、資產負債表、現金流量表來找到好公司。
每個產業的觀察重點不同,本書列出金融股、消費股、電子股、軟體股、醫藥股、工業股、原物料的關鍵指標。
一個非專業的投資人,對幾千檔股票進行初步的篩選是必要的。以投資為業的專業人士,可以逐一審視個股,決定是否投資,但是一般人幾乎不可能。於是作者以兩個步驟進行投資檢查清單的建立。初步篩選(量化分析),以負面表列排除部分投資標的；進階篩選(質化分析),以正面表列找出好公司。
成功的投資人,不只要慧眼識英雄,更要有風險意識。作者分享他的負面表列清單,讓讀者可以快速識別有問題的公司,如存貸雙高、對比申報給政府數據差異大、難以置信的好表現、過度依賴關聯方交易、頻繁更替審計等。
本書完整說明投資所需的知識後,最後解析投資的主體——投資人本身。許多投資人無法投資成功,根本的原因是心理層面。例如投資人買進一檔100元的個股後,就被買進的價格錨定,對於股價波動的關注更甚於基本面變化。如果股價下跌,就算知道買錯股票,也會抱著賠錢貨,然後告訴自己股價一回到成本線就馬上賣掉；如果股價漲了,只要一個回檔又立刻賣掉,深怕帳上獲利化為烏有,這會使投資人大賠小賺。本書也對投資人的心理狀況做了完整的分析。
本書特色
讓新手建立完整的投資觀念
以基本面投資,有二種操作方式:「由上而下」以及「由下而上」。由上而下是考量大環境之後,決
