撼動華爾街的海龜交易員:從門外漢到頂尖交易者的傳奇故事,新手擊敗市場的11項鐵律法則
作者：
Michael W. Covel
出版社：樂金文化
出版日期：2024-05-10
語言：中文
ISBN：9786267321744
裝訂：平裝
定價：490 元
天賦、運氣、學歷、背景……,什麼是造就投資奇才的「Ｘ」因子？
驚心動魄的一場華爾街實驗,找到「終極解答」!
★順勢交易大師麥可.卡威爾,傳世經典鉅著★
★海龜操盤法則,克服人性弱點,你可以華麗變身操盤贏家★
「優秀的交易員,究竟是天賦異稟,抑或後天培養？」
無論過去還是現今,這始終是奔赴市場的人想求得答案的問題,
有的人認為自己缺乏天分、不懂交易,只能被割韭菜；
有的人自信滿滿,認為聰明又高學歷的背景肯定管用；
還有的人莫名相信運氣,覺得一切都是命運的操弄。
事實上,關於這個問題,早在40年前就有解答,
「海龜計畫」的歷史與實驗驗證:
只要「心理強韌」+「堅守規則」,任何人都能成為交易大贏家。
這個經典故事,由最了解海龜操盤手法的順勢交易專家麥可.卡威爾操刀,
進行各種訪談和研究,從客觀立場,深入且全面的揭開海龜交易員的真相。
◎讓投資小白獲利百萬的計畫
海龜交易員的緣起,始於期貨交易王子理查.丹尼斯(Richard Dennis)。這位芝加哥的平凡少年,憑藉著掌握機率、不畏虧損且堅守原則的投資方法,靠著400美元賺進2億美元,在期貨市場年少有成,白手起家,創辦C&D大宗商品公司。
不只如此,反體制且信奉經驗主義哲學的他,從一個與合夥人多年來的小爭論,創造顛覆整個華爾街先天資質與階級學歷的神話。他以「飼育海龜」的概念發想:「我們要像在新加坡飼養海龜一樣,培養交易員。」這場獨特的「海龜計畫」,不僅挑戰交易界的常規思維,也重新定義交易者的成功標準,更改變許多普通人的人生。
這項史無前例的計畫,挑選了23位幾乎沒有交易經驗的普通人,進行短暫且密集的訓練,提供一套海龜交易系統與一人100萬美元供他們實際操作。此後四年,在丹尼斯的培訓下,除3人中途退出,其餘20名學員在市場中都有極佳的表現,以丹尼斯提供的資金為本,賺取超過1億美元的利潤。
◎只要兩週!學會賺錢高手的技術
究竟普通人是如何變身為叱吒市場的海龜交易員？
靠的就是自成一格、具完整體系的海龜交易系統,
包含追隨趨勢、不預測行情、資金管理等特性。
交易方法主要是:等待市場有所動作,在捕捉到趨勢後(無論漲跌),順勢獲取利潤。
細節包含:
.計算勝出的「期望值」:海龜交易員在交易之前都必須計算這個值,唯有這個值為正數才能操作,才能使他們成功交易的獲利遠遠大過於虧損交易的金額,成為未來戶頭的盈利。
.價格「突破」時進場:有別於華爾街買低賣高的說法,海龜交易員做的正好相反,買進上漲的市場、賣空下跌的市場,只用價格來做決策。
.獨家波動單位「N值」:海龜交易是依循趨勢進行交易,因此一定是在有波動時進行,但是波動性的大小又與風險有關,故海龜在交易之前都須計算Ｎ值採取能賺大錢的風險管理。
.金字塔法則(加碼獲利部位):有獲利,就加碼,但海龜交易員最多只會加碼五次,有限制的加碼可以避免過度交易,藉此適時調整風險。這個方法既能保護未了結的獲利,又不至於錯過大的趨勢,讓海龜交易員得以「賭上身家」賺更多。
……更多海龜交易法則細節,請看本書。
◎比起技術,克服人類天性更重要
諾貝爾獎得主丹尼爾.康納曼(Daniel Kahneman)指出,在行為金融學中的展望理論中,有所謂的「厭惡損失」(Loss Aversion),也就是人們對避免損失的慾望比賺錢還強烈,甚至還有研究進一步指出,賠錢所造成的心理衝擊是賺錢的兩倍。而海龜計畫的訓練,早在康納曼得獎之前,就洞悉了這個概念並提供對應的方針。
訓練中,海龜導師丹尼斯不斷強調:「厭惡虧損的交易員簡直是入錯行了!」海龜交易員須具備堅強心理素質,抽象的看待金錢,透過訓練與機制設計,在面對損益時把自己抽離,專注於純粹將錢當成工具才能賺進更多。
這個概念,不只40年前在市場適用,在現代也依然管用。不論是否採用海龜的交易方法,只要懂得下列五個海龜交易員須謹記的贏家心法,就能判斷賠率 ×遵循紀律 × 摒除情緒,克服人類天性:
1. 市場的狀況如何？→了解目前市場交易價格。
2. 市場的波動性如何？→計算漲跌幅度Ｎ值。
3. 交易用的資產有多少？→進行資金管理。
4. 系統或交易方向是什麼？→按照計畫進行買進與賣出。
5. 交易者或客戶的風險厭惡程度如何？→評估可以承受的風險。
本書借鏡歷史與專家視野,提供傳奇海龜交易員的交易法則與真正成功交易者的真相,
為所有懷抱投資憧憬的普通人你我,帶來「任何人都能打敗市場」的可能性。
本書特色
1. 揭開採訪背後的祕辛,一窺海龜交易員持續保持神祕的祕密。
2. 附錄完整統整,1984年至1988年海龜交易員的績效表現。
專業推薦
Jenny｜JC財經觀點
楊忠憲｜K線捕手
海龜交易員現身推薦
「關於這本書,我可以說,在從故事中的許多人那裡多次聽過海龜故事,並閱讀了關於這個故事的眾多文章之後,這是我到目前為止讀過關於海龜的故事中,最有趣、最鼓舞人心、內容最廣泛、最誠實的一本。」──法蘭西斯科.瓦卡博士(Dr. Francisco J. Vaca),瓦卡資本管理公司(Vaca Capital Management LLC,海龜交易員保羅.瑞巴〔Paul Rabar〕是該公司的高階主管)
「這本書將海龜的故事寫得引人入勝,不僅涵蓋實驗,還包含受到丹尼斯/艾克哈特願景啟發的第二代海龜。這本書中最有趣的部分之一是塞勒姆.亞伯拉罕,他偶然遇到一位初代海龜,然後人生就此徹底轉變,並創辦非常成功的基金。這是一個有力的證明,顯示儘管自1980年代以來市場發生了變化,但成功的動力卻沒有改變。本書讀起來更像是一篇財經新聞,正是這種全面的視角使本書變得完整,並對交易文獻做出明確的貢獻。作者仔細研究主題並引用別人告訴他的話。他也以批判的眼光審視研究的對象,調查為何有些海龜的交易長期能獲利,而有些則沒有。書中具啟發性的部分還涉及理查.丹尼斯本人生平、海龜實驗結束後的狀況,以及這位順勢交易大師違反自己交易規則和原則的事。」──布瑞特.史丁巴格(Brett Steenbarger),《交易者的超級心流訓練》作者
「總而言之,這本書很不錯。雖然我希望沒有人會寫出這本書,也希望沒有寫到我的事,但我知道你絕對會寫。所以我認為我應該盡力把真相說出來。整體來說,事情就是這樣。」──海龜交易員吉姆.迪馬利亞(Jim DiMaria)
「我很喜歡這本書……希望你也會喜歡。」──海龜交易員湯姆.山克斯(Tom Shanks)
「這本書太棒了……」──海龜交易員麥克.香農(Michael Shannon)
「我很喜歡。恭喜你,做得很好。」──海龜交易員傑夫.葛登(Jeff Gordon)
「寫得很好……謝謝你寫出客觀的真相。」──海龜交易員露西.懷亞特.馬提南(Lucy Wyatt Mattinen)
驚心動魄的一場華爾街實驗,找到「終極解答」!
★順勢交易大師麥可.卡威爾,傳世經典鉅著★
★海龜操盤法則,克服人性弱點,你可以華麗變身操盤贏家★
「優秀的交易員,究竟是天賦異稟,抑或後天培養？」
無論過去還是現今,這始終是奔赴市場的人想求得答案的問題,
有的人認為自己缺乏天分、不懂交易,只能被割韭菜；
有的人自信滿滿,認為聰明又高學歷的背景肯定管用；
還有的人莫名相信運氣,覺得一切都是命運的操弄。
事實上,關於這個問題,早在40年前就有解答,
「海龜計畫」的歷史與實驗驗證:
只要「心理強韌」+「堅守規則」,任何人都能成為交易大贏家。
這個經典故事,由最了解海龜操盤手法的順勢交易專家麥可.卡威爾操刀,
進行各種訪談和研究,從客觀立場,深入且全面的揭開海龜交易員的真相。
◎讓投資小白獲利百萬的計畫
海龜交易員的緣起,始於期貨交易王子理查.丹尼斯(Richard Dennis)。這位芝加哥的平凡少年,憑藉著掌握機率、不畏虧損且堅守原則的投資方法,靠著400美元賺進2億美元,在期貨市場年少有成,白手起家,創辦C&D大宗商品公司。
不只如此,反體制且信奉經驗主義哲學的他,從一個與合夥人多年來的小爭論,創造顛覆整個華爾街先天資質與階級學歷的神話。他以「飼育海龜」的概念發想:「我們要像在新加坡飼養海龜一樣,培養交易員。」這場獨特的「海龜計畫」,不僅挑戰交易界的常規思維,也重新定義交易者的成功標準,更改變許多普通人的人生。
這項史無前例的計畫,挑選了23位幾乎沒有交易經驗的普通人,進行短暫且密集的訓練,提供一套海龜交易系統與一人100萬美元供他們實際操作。此後四年,在丹尼斯的培訓下,除3人中途退出,其餘20名學員在市場中都有極佳的表現,以丹尼斯提供的資金為本,賺取超過1億美元的利潤。
◎只要兩週!學會賺錢高手的技術
究竟普通人是如何變身為叱吒市場的海龜交易員？
靠的就是自成一格、具完整體系的海龜交易系統,
包含追隨趨勢、不預測行情、資金管理等特性。
交易方法主要是:等待市場有所動作,在捕捉到趨勢後(無論漲跌),順勢獲取利潤。
細節包含:
.計算勝出的「期望值」:海龜交易員在交易之前都必須計算這個值,唯有這個值為正數才能操作,才能使他們成功交易的獲利遠遠大過於虧損交易的金額,成為未來戶頭的盈利。
.價格「突破」時進場:有別於華爾街買低賣高的說法,海龜交易員做的正好相反,買進上漲的市場、賣空下跌的市場,只用價格來做決策。
.獨家波動單位「N值」:海龜交易是依循趨勢進行交易,因此一定是在有波動時進行,但是波動性的大小又與風險有關,故海龜在交易之前都須計算Ｎ值採取能賺大錢的風險管理。
.金字塔法則(加碼獲利部位):有獲利,就加碼,但海龜交易員最多只會加碼五次,有限制的加碼可以避免過度交易,藉此適時調整風險。這個方法既能保護未了結的獲利,又不至於錯過大的趨勢,讓海龜交易員得以「賭上身家」賺更多。
……更多海龜交易法則細節,請看本書。
◎比起技術,克服人類天性更重要
諾貝爾獎得主丹尼爾.康納曼(Daniel Kahneman)指出,在行為金融學中的展望理論中,有所謂的「厭惡損失」(Loss Aversion),也就是人們對避免損失的慾望比賺錢還強烈,甚至還有研究進一步指出,賠錢所造成的心理衝擊是賺錢的兩倍。而海龜計畫的訓練,早在康納曼得獎之前,就洞悉了這個概念並提供對應的方針。
訓練中,海龜導師丹尼斯不斷強調:「厭惡虧損的交易員簡直是入錯行了!」海龜交易員須具備堅強心理素質,抽象的看待金錢,透過訓練與機制設計,在面對損益時把自己抽離,專注於純粹將錢當成工具才能賺進更多。
這個概念,不只40年前在市場適用,在現代也依然管用。不論是否採用海龜的交易方法,只要懂得下列五個海龜交易員須謹記的贏家心法,就能判斷賠率 ×遵循紀律 × 摒除情緒,克服人類天性:
1. 市場的狀況如何？→了解目前市場交易價格。
2. 市場的波動性如何？→計算漲跌幅度Ｎ值。
3. 交易用的資產有多少？→進行資金管理。
4. 系統或交易方向是什麼？→按照計畫進行買進與賣出。
5. 交易者或客戶的風險厭惡程度如何？→評估可以承受的風險。
本書借鏡歷史與專家視野,提供傳奇海龜交易員的交易法則與真正成功交易者的真相,
為所有懷抱投資憧憬的普通人你我,帶來「任何人都能打敗市場」的可能性。
本書特色
1. 揭開採訪背後的祕辛,一窺海龜交易員持續保持神祕的祕密。
2. 附錄完整統整,1984年至1988年海龜交易員的績效表現。
專業推薦
Jenny｜JC財經觀點
楊忠憲｜K線捕手
海龜交易員現身推薦
「關於這本書,我可以說,在從故事中的許多人那裡多次聽過海龜故事,並閱讀了關於這個故事的眾多文章之後,這是我到目前為止讀過關於海龜的故事中,最有趣、最鼓舞人心、內容最廣泛、最誠實的一本。」──法蘭西斯科.瓦卡博士(Dr. Francisco J. Vaca),瓦卡資本管理公司(Vaca Capital Management LLC,海龜交易員保羅.瑞巴〔Paul Rabar〕是該公司的高階主管)
「這本書將海龜的故事寫得引人入勝,不僅涵蓋實驗,還包含受到丹尼斯/艾克哈特願景啟發的第二代海龜。這本書中最有趣的部分之一是塞勒姆.亞伯拉罕,他偶然遇到一位初代海龜,然後人生就此徹底轉變,並創辦非常成功的基金。這是一個有力的證明,顯示儘管自1980年代以來市場發生了變化,但成功的動力卻沒有改變。本書讀起來更像是一篇財經新聞,正是這種全面的視角使本書變得完整,並對交易文獻做出明確的貢獻。作者仔細研究主題並引用別人告訴他的話。他也以批判的眼光審視研究的對象,調查為何有些海龜的交易長期能獲利,而有些則沒有。書中具啟發性的部分還涉及理查.丹尼斯本人生平、海龜實驗結束後的狀況,以及這位順勢交易大師違反自己交易規則和原則的事。」──布瑞特.史丁巴格(Brett Steenbarger),《交易者的超級心流訓練》作者
「總而言之,這本書很不錯。雖然我希望沒有人會寫出這本書,也希望沒有寫到我的事,但我知道你絕對會寫。所以我認為我應該盡力把真相說出來。整體來說,事情就是這樣。」──海龜交易員吉姆.迪馬利亞(Jim DiMaria)
「我很喜歡這本書……希望你也會喜歡。」──海龜交易員湯姆.山克斯(Tom Shanks)
「這本書太棒了……」──海龜交易員麥克.香農(Michael Shannon)
「我很喜歡。恭喜你,做得很好。」──海龜交易員傑夫.葛登(Jeff Gordon)
「寫得很好……謝謝你寫出客觀的真相。」──海龜交易員露西.懷亞特.馬提南(Lucy Wyatt Mattinen)
